الذهب يتفوق على الأسهم ويصبح الاستثمار الأبرز في 2024
شهدت أسعار الذهب قفزة هائلة العام الجاري 2024، وبلغ المعدن النفيس أعلى مستوى قياسي له عند 2772 دولاراً للأوقية الأسبوع الماضي، وارتفع في 6 من الأسابيع السبعة الماضية.
ومع مكاسب بلغت حوالي 33% منذ بداية العام، تجاوزت عائدات الذهب سوق الأسهم بما في ذلك مؤشر “ناسداك 100” الذي يعتمد على أسهم التكنولوجيا بما في ذلك السبعة الكبار، بنحو 10 نقاط مئوية، وفقاً لما ذكرته “Business Insider”.
ومنذ بدء سوق الأسهم الصاعدة في أكتوبر 2022، تجاوز الذهب مكاسب الأسهم، حيث حقق عائداً بنسبة 67% مقارنة بعائد مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” الذي بلغ حوالي 63%، وفقاً لبيانات “YCharts”، ما يجعل المعدن الأصفر أحد أفضل الاستثمارات في العالم.
ومن أبرز العوامل التي جعلته متفوقا من حيث العائدات في 2024، الطلب من البنوك المركزية، حيث كانت البنوك المركزية العالمية في حالة شراء للذهب على مدى السنوات القليلة الماضية، إذ اشترت 483 طناً من الذهب في النصف الأول من العام، ما يعد رقماً قياسياً. وتصدرت البنوك المركزية من تركيا والهند والصين قائمة أكبر المشترين، بحسب بيانات مجلس الذهب العالمي.
ويأتي جزء من الارتفاع في الطلب من الدول التي تريد تنويع حيازاتها بعيداً عن الدولار الأميركي.
وقال “غولدمان ساكس” في مذكرة الشهر الماضي: “نعتقد أن مضاعفة مشتريات البنوك المركزية ثلاث مرات منذ منتصف عام 2022 بسبب المخاوف بشأن العقوبات المالية الأميركية والديون السيادية الأميركية هي عملية هيكلية وستستمر“.
لقد كانت هذه الديناميكية واضحة منذ غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022، حيث سعت أميركا إلى إلحاق أقصى قدر من الضرر الاقتصادي بروسيا من خلال العقوبات، ولكن من الصعب تنفيذ العقوبات ضد دولة أقل اعتماداً على الدولار، وإحدى الطرق لتقليل الاعتماد على الدولار هي شراء الذهب.
إنها ديناميكية يجب على الولايات المتحدة مراقبتها عن كثب، وفقاً للخبير الاقتصادي محمد العريان.
وكتب العريان في مقال رأي لصحيفة “فايننشال تايمز” أن الارتفاع المستمر في الذهب “يجسد نهجاً آخذ في التزايد بين الصين ودول القوة المتوسطة“.
وأضاف العريان: “هناك أيضاً اهتمام باستكشاف البدائل المحتملة لنظام المدفوعات القائم على الدولار والذي كان في صميم البنية الدولية منذ حوالي 80 عاماً“.
وحققت روسيا نجاحاً في هذا الصدد، حيث تمكنت من توجيه اقتصادها بعيداً عن الركود التام بعد أن فرضت الولايات المتحدة عقوبات واسعة النطاق في عام 2022. ما قد يمنح الدول الأخرى الثقة لتقليل اعتمادها على الدولار، ما سيعود بالنفع في نهاية المطاف على الذهب.
التوترات الجيوسياسية أحد العوامل التي جعلت الاستثمار في الذهب خيارا مفضلا، حيث يعد الذهب أحد الأصول الآمنة نظراً لتاريخه الطويل كمخزن ثابت للقيمة، لذا عندما ترتفع التوترات الجيوسياسية، يميل المستثمرون إلى الإقبال على المعدن النفيس، فمن حرب روسيا ضد أوكرانيا إلى الاشتباكات المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى التهديد الصيني الطويل الأمد ضد استقلال تايوان، تتصاعد التوترات الجيوسياسية ولا تتراجع.
وعلاوة على ذلك، فإن ارتفاع الديون الأميركية يعني أن سندات الخزانة – وهي أصل تاريخي آخر من الملاذ الآمن – قد لا تكون خالية من المخاطر بعد الآن.
اقرا ايضا: إقبال متزايد من الشباب البحريني على الاستثمار في الذهب
وقال “بنك أوف أميركا” في مذكرة الشهر الجاري: “يبدو أن الذهب هو آخر أصول الملاذ الآمن، مما يحفز المتداولين بما في ذلك البنوك المركزية على زيادة التعرض له“.
واستفادت أسعار الذهب تاريخياً من انخفاض أسعار الفائدة، حيث ارتفعت بنسبة 10% في الأشهر الستة التي أعقبت أول خفض لسعر الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي، بحسب بيانات مجلس الذهب العالمي.
كما تعزز توقعات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عدة مرات على مدار العام المقبل أسعار الذهب.
وبينما قفزت العائدات منذ أول خفض لسعر الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي، إذ سجلت عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أعلى مستوى منذ يوليو الأسبوع الماضي، استمرت أسعار الذهب في الارتفاع، ما يشير إلى أن مستثمري الذهب أكثر تركيزاً على مسار أسعار الفائدة العالمية، حيث تبدو البنوك المركزية العالمية على استعداد لتخفيف السياسة النقدية.
الذهب يتفوق على الأسهم ويصبح الاستثمار الأبرز في 2024
